La victoria de Daniel Noboa ha despejado el clima político y ha abierto las compuertas de un inminente boom del crédito. Con abundante liquidez bancaria y nuevas oportunidades de inversión, Ecuador se encamina a una reactivación económica con un crecimiento proyectado del 2,5% al 2,6% en 2025.
Con el triunfo de Daniel Noboa en la segunda vuelta electoral, se ha despejado la incertidumbre política, lo que, sumado a la abundante liquidez bancaria y al repunte de programas de financiamiento como el hipotecario, allana el camino hacia un boom de crédito en Ecuador. Todo apunta a que en lo que resta de 2025 se puede consolidar un ciclo de reactivación económica, con un crecimiento proyectado de entre el 2,5% y 2,6%, impulsado por una mayor dinámica en la inversión y el consumo.
¿Por qué hay liquidez en la economía que puede convertirse en más crédito?
Durante 2024, los depósitos bancarios crecieron a un ritmo notable: un 14,8%, hasta alcanzar los $53.062 millones. En contraste, la cartera bruta de créditos apenas subió un 9%, situándose en $45.934 millones. En otras palabras, los bancos recibieron más dinero del que prestaron. Esta brecha evidencia una dinámica inusual en tiempos normales, pero comprensible en un contexto de incertidumbre política y crisis económica como el que vivió el país en 2024.
Alberto Acosta Burneo, economista y editor de Análisis Semanal, lo resume así: “Tenemos un sistema financiero líquido, con depósitos creciendo más rápido que los créditos, lo que quiere decir que hay espacio para prestar más”.
Según Acosta Burneo, la mayor liquidez acumulada no solo se debió a que la crisis económica y la incertidumbre frenaron decisiones de compra e inversión; sino también a otras razones fundamentales:
1 Exportaciones sólidas: Hemos tenido un buen desempeño exportador, lo que ha generado ingresos en divisas que luego se depositan en el sistema financiero. Al existir incertidumbre y crisis, muchas de esas divisas se quedaron depositadas en el banco y no se prestaron; pero con el triunfo de Noboa puede volver el apetito por el crédito.
2 Más créditos externos que pagos de deuda: Acosta Burneo explicó que durante 2024 “el país recibió más financiamiento externo del que tuvo que pagar. Eso incrementó los dólares disponibles en la economía.”. Buena parte de ese financiamiento externo se destinó a pagar atrasos con proveedores, por ejemplo, pero nuevamente se quedaron en depósitos y ahora pueden transformarse en crédito.
3 Flujo constante de remesas: Como ya había alertado LA HORA, las remesas tuvieron un nivel récord en 2024, sobrepasando los $6.000 millones. “Los migrantes siguen enviando dinero a sus familias en Ecuador, y ese flujo constante alimenta la liquidez.”, añadió Acosta Burneo
Estas fuentes externas de divisas han jugado un papel crucial para fortalecer las reservas internacionales y darle estabilidad al sistema financiero.
Se acabó la incertidumbre y se abren las compuertas al crédito
Pero si había dinero, ¿por qué no se prestó más durante 2024? La respuesta, según Acosta Burneo, es sencilla: “Cuando hay incertidumbre, la gente prefiere tener su plata en el banco y no correr riesgos endeudándose e invirtiendo. Pero una vez que se disipa esa incertidumbre, se puede liberar ese potencial de crédito”.
La segunda vuelta electoral del 13 de abril de 2025 fue un punto de inflexión. Con el panorama político más despejado tras la victoria de Noboa, los bancos pueden empezar a asumir mayores riesgos, y los consumidores y empresas, a planificar a mediano plazo.
Con más certidumbre, la liquidez representa una oportunidad para emprendedores y empresas que necesitan capital de trabajo, financiamiento para maquinaria o expansión. Si el sistema bancario actúa con agilidad, estos sectores podrían recuperar el ritmo perdido.
“El crédito es el combustible de la economía. Si hay liquidez, hay cómo financiar inversiones, y eso genera crecimiento”, afirma Acosta Burneo,quien prevé que la economía podría crecer entre 2,5% y 2,6% este año.
En lo que resta de 2025, se van a abrir oportunidades para el crédito productivo; pero también para el crédito de consumo. Esto se verá también impulsado porque han venido bajando las tasas de interés tanto activas como pasivas en el sistema financiero.
“Hay una gran cantidad de personas que habían postergado decisiones por la incertidumbre electoral. Ahora, que ya se despejó ese panorama, probablemente las van a empezar a ejecutar.”, acotó Acosta Burneo. (JS)
¿Dónde estarán las mayores oportunidades de inversión?
Lo que se evidenció en 2024 es que Ecuador tiene una economía a dos ritmos. En el mercado externo, todo lo que está enfocado hacia la exportación es mucho más dinámico. En el mercado interno el ritmo de crecimiento es lento.
Si se quiere invertir, la prioridad debería ser siempre mirar hacia afuera. Es donde más oportunidades existen. Siempre la mayor prioridad tiene que ser la exportación, es la que además es mucho más resiliente y donde hay más oportunidades, especialmente ahora que seguimos firmando acuerdos comerciales. El acuerdo con China genera muchas oportunidades de inversión”, recalcó Alberto Acosta Burneo, economista y editor de Análisis Semanal.
Vivienda como motor de arranque
Uno de los sectores que más rápido puede beneficiarse de esta nueva fase de expansión del crédito es el inmobiliario. El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (Biess) proyecta colocar $1.000 millones en créditos hipotecarios durante 2025, casi el doble de los $534 millones otorgados en 2024. En alianza con el Banco del Pacífico, ha lanzado productos con tasas de interés desde el 4,99%, lo que mejora sensiblemente el acceso a la vivienda.
Para Andrés Rodríguez, economista, este tipo de crédito tiene un efecto multiplicador inmediato: “Cuando se presta para vivienda se dinamiza la construcción, que a su vez genera empleo y encadena a muchos sectores: materiales, transporte, comercio. Es uno de los créditos más potentes en términos de impacto económico.”